Диверсификация

9 ноября 2020
Диверсификация способ балансировки

Диверсификация — это стратегия, которая позволяет управлять рисками при помощи объединения самых разных инвестиций в одном портфеле. Диверсифицированный портфель включает в себя сочетание различных типов активов и инвестиционных инструментов в попытке ограничить финансовую зависимость от одного отдельного актива или риска. Обоснование этого метода заключается в том, что портфель, состоящий из различных видов активов, в среднем, будет приносить более высокую долгосрочную доходность и снизит риск от дефолта отдельных компаний. Диверсификация направлена на сглаживание влияния различных рисков на портфель инвестора, поэтому положительные результаты одних инвестиций нейтрализуют отрицательные результаты других. Преимущества диверсификации сохраняются только в том случае, если ценные бумаги в портфеле не полностью коррелированны, то есть они по-разному, часто противоположным образом, реагируют на влияние рынка.

 

Диверсификация по классам активов

Управляющие инвестиционными фондами и инвесторы часто диверсифицируют свои инвестиции по классам активов и определяют, какой процент портфеля выделить под определенный актив.

Классы могут включать:

Акции — акции или акционерный капитал компаний.

Облигации — государственные и корпоративные долговые инструменты с фиксированной доходностью.

Недвижимость — земля, здания, природные ресурсы, месторождения полезных ископаемых.

Биржевые фонды (ETF) — рыночная корзина ценных бумаг, следующих за индексом, товаром или сектором.

Товары — основные товары, необходимые для производства других продуктов или услуг.

Денежные средства и краткосрочные их эквиваленты (CCE) — казначейские векселя, депозитные сертификаты (CD), краткосрочные инвестиции с низким уровнем риска.

После выбора класса актива идет распределение инвестиций в рамках классов активов, например, путём выбора акций из различных секторов, которые, как правило, имеют низкую корреляцию доходности, или путём выбора акций компаний с разной рыночной капитализацией. В случае корпоративных облигаций, инвесторы могут выбирать из облигаций различных компаний, как местных, так и иностранных. В случае государственных облигаций, можно приобретать облигации, выпущенные Министерством Финансов Республики Беларусь, облигации Национального Банка Республики Беларусь либо гос. облигации иностранных государств.

Почему вам следует диверсифицировать

Допустим, у вас есть портфель, состоящий только из акций авиакомпаний. Если будет объявлено, что пилоты авиакомпаний объявят бессрочную забастовку и все рейсы отменены, цены на акции авиакомпаний упадут. Это означает, что ваше портфолио ощутимо упадет в цене. Одним из способов диверсификации будет приобретение акции железнодорожных компаний, потому что пассажиры обращаются к поездам как альтернативному виду транспорта. При более сильном хеджировании следует обратить внимание на то, что существует множество рисков, которые влияют как на железнодорожный, так и на воздушный транспорт. Поскольку каждый из них связан с транспортировкой, а это значит, что события, которые сокращают количество поездок, наносят ущерб обоим типам компаний. Диверсифицируя ваши инвестиции, вы не кладете все яйца в одну корзину. Следовательно, вам необходимо инвестировать по всем направлениям, не только в разные типы компаний, но и в разные отрасли. Чем более некоррелированные ваши вложения, тем лучше. Различные активы, такие как облигации и акции, по-разному реагируют на различные неблагоприятные события на рынке. Комбинация различных классов активов снизит чувствительность вашего портфеля к колебаниям рынка. Как правило, рынки облигаций и акций движутся в противоположных направлениях, если ваш портфель диверсифицирован в обеих областях, неприятные движения в одной будут компенсироваться положительными результатами в другой. Диверсификация также означает, что вам следует искать возможности для инвестиций за пределами своих географических границ.

Проблемы с диверсификацией

Хотя у диверсификации есть много преимуществ, у нее могут быть и недостатки. Управление разнообразным портфелем может быть несколько обременительным. Во-вторых, это может нанести ущерб вашей прибыли. Не все инвестиционные инструменты стоят одинаково, поэтому покупка и продажа могут быть дорогостоящими — от комиссии за транзакцию до брокерских сборов. Для тех, кто имеет меньший инвестиционный опыт облигации являются наиболее популярным способом диверсификации по отношению к фондовому рынку. К сожалению, даже лучший анализ компании и ее финансовой отчетности не может гарантировать, что это не будет убыточным вложением. Диверсификация не предотвратит убытки, но может снизить влияние мошенничества, неверной информации, и других рисков на ваш портфель. Диверсификация должна помочь инвестору управлять рисками и снизить волатильность движения цены актива. Независимо от того, насколько диверсифицирован ваш портфель, полностью исключить риск невозможно. Вы можете снизить риск, связанный с отдельными акциями, но общие рыночные риски влияют почти на каждую акцию, поэтому важно инвестировать в различные классы активов. Главное — найти золотую середину между риском и доходностью. Это гарантирует, что вы сможете достичь своих финансовых целей и при этом хорошо выспаться.

 

 

Хотите продать или купить облигации? Нужно открыть счет ДЕПО для ценных бумаг?
Заинтересовали возможности нашей инвестиционной платформы?
Свяжитесь с нами удобным для Вас способом:
телефон: +375173882930
мобильный: +375293882930, +375296382930
e-mail: info@finup24.by
адрес офиса: Республика Беларусь, г. Минск, пр. Дзержинского 23, помещение 433, 1 этаж.