Проспект эмиссии

30 октября 2020
проспект эмиссии finup24

 

Если проводить аналогию, проспект эмиссии – это паспорт ценных бумаг. Он содержит целый ряд важнейших данных: их «возраст» — срок обращения, какие права получает инвестор, какие обязательства эмитент берет на себя, зачем, и на какие цели эмитент привлекает инвестиции и т.д. Как и паспорт, проспект эмиссии – строго формализованный документ, который регистрируется Департаментом по ценным бумагам (Министерством финансов Республики Беларусь). Проспект составляется при эмиссии акций, облигаций. Проспект эмиссии дает инвесторам возможность получить больше информации о конкретных ценных бумагах.

Что такое проспект эмиссии.
Если компания хочет привлечь денежные средства для финансирования своей деятельности путем размещения своих ценных бумаг – акций или облигаций, ей необходимо зарегистрировать проспект эмиссии ценных бумаг в Департаменте по ценным бумагам РБ. Кроме того, необходимо зарегистрировать Решение о выпуске ценных бумаг и заверить Краткую информацию об эмиссии. Но может и не быть Краткой информации: все зависит от вида подписки и вида ценных бумаг.

Ключевые тезисы:
• Перед тем, как инвесторы смогут инвестировать в ценные бумаги, проспект эмиссии должен быть проверен и зарегистрирован Департаментом по ценным бумагам РБ.
• Проспект эмиссии содержит данные о параметрах ценных бумаг, правах инвестора, обязанностях эмитента, целях эмиссии, обеспечении и другую важную для инвестора информацию;
• В проспекте эмиссии оговариваются виды риска, которым подвергается инвестор.

Далее, мы будем рассматривать эмиссионные документы облигаций. И стоит сразу отметить, что не все компании могут привлечь инвестиции путем выпуска облигаций. Необходимо подтвердить свое финансовое «здоровье». Необходимо, чтобы К1 и К2 были выше нормативных значений и было обеспечение на ту сумму, которую предприятию необходимо привлечь (недвижимость, банковская гарантия, поручительство, страховка или чистые активы), чтобы обеспечить инвесторам возврат их инвестиций. Далее, все показатели компании ежемесячно и ежеквартально проверяются Департаментом по ценным бумагам, на протяжение всего срока обращения облигаций.
Кратким документом, который позволяет инвестору получить представление о выпуске облигаций является Краткая информация об эмиссии облигаций. В таком документе содержатся основные данные:
• Общие данные о компании;
• Счета в банке и депозитарий компании;
• Описание ценных бумаг (их вид, номер выпуска, объем выпуска, количество, номинальная стоимость, валюта, процентная ставка, срок обращения);
• Обеспечение;
• Информация о профессиональном участнике, оказывающем помощь эмитенту и др.

Проспект эмиссии включает себя больше информации. Помимо описанного выше, туда входят:
• Способы раскрытия информации;
• Сведения о филиалах, дочерних компаниях и зависимых предприятиях;
• Сведения о директорах, ревизионной комиссии, участниках (владельцах) эмитента;
• Сведения о размещенных ценных бумагах эмитента;
• Цели эмиссии;
• Условия и способ размещения;
• Срок погашения и досрочного погашения облигаций;
• Процентная ставка и порядок ее расчета;
• Даты купонных выплат по облигациям;
• Права инвесторов и обязанности эмитента;
• Финансовые показатели эмитента за последний квартал и последние 3 года;
• Рынки сбыта и крупные партнеры;
• Планы развития эмитента;
• Риски;
• Прогноз финансовых результатов на три года.

Проспект эмиссии облигаций состоит из 4-х разделов:
1. Общие сведения об эмитенте;
2. Сведения об эмиссии облигаций;
3. Финансово-хозяйственная деятельность эмитента;
4. Планы развития эмитента.

Все эти данные требуются согласно законодательству Республики Беларусь и требуются для защиты интересов инвесторов.

На что стоит обратить внимание.
Большинство инвесторов смотрят сразу на доходность, но мы рекомендуем перейти вначале к 4 разделу, где находится информация о рисках. Это экономические риски, социальные риски, технические , экологические и прочие риски. Для каждого эмитента они свои и зависят от вида деятельности эмитента.
Далее, необходимо понять, что это за компания. Общие данные Вы найдете в 1 разделе, а в 3-м разделе вы сможете оценить экономическую и финансовую состоятельность компании. Тут особенно интересна стоимость чистых активов, динамика прибыли компании.
Далее, нужно вернуться в 4-й раздел и посмотреть, какие у эмитента планы развития и прогнозы его положения.
И только после изучения основной информации следует переходить ко 2-му разделу. Во втором разделе необходимо начать с обеспечения. Важно знать, на какую сумму эмитент планирует привлечь для финансирования и какова стоимость обеспечения. В этом разделе Вы найдете информацию о том, как будет производиться оплата облигаций, на какие счета будет происходить перечисление денежных средств, сроки размещения и обращения, как рассчитывается купонный доход и в какие даты происходит выплата купона, что необходимо для досрочного погашения, где можно будет посмотреть информацию о финансовом состоянии компании в течение срока инвестиций и другие важные данные.

Помните, что инвестиции – это всегда риск, а риск необходимо минимизировать.

 

 

 

Заинтересовались инвестициями на рынке ценных бумаг Беларуси?
Требуется привлечение средств на развитие бизнеса посредством выпуска корпоративных облигаций?
Хотите воспользоваться возможностями инвестиционной платформы ООО «Финап24»?
Свяжитесь с нами удобным для Вас способом:
телефон: +375173882930
мобильный: +375293882930, +375296382930
e-mail: info@finup24.by
адрес офиса: Республика Беларусь, г. Минск, пр. Дзержинского 23, помещение 433, 1 этаж.