Что такое диверсификация портфеля?
Диверсификация портфеля — это распределение сбережений между разными, не связанными друг с другом финансовыми активами. Ее главная цель в Беларуси — защитить личный капитал от девальвации рубля, инфляции и банкротства отдельных компаний.
Белорусские инвесторы сталкиваются с двумя типами рисков:
- Специфический риск — крах конкретного белорусского предприятия или банка. Диверсификация помогает полностью перекрыть этот риск.
- Системный риск — макроэкономические шоки, санкционное давление или глобальные кризисы, влияющие сразу на всю экономику страны. Диверсификация внутри одной страны против него малоэффективна.
Простой пример: если все сбережения хранить на рублевом вкладе в одном банке, Вы рискуете при резком изменении курсов валют или проблемах у этого банка. Но если распределить деньги между безотзывным вкладом, гособлигациями и акциями крупных предприятий («Брестгазоаппарат», «Приорбанк»), Ваш капитал станет гораздо устойчивее.
Агрессивный vs Сбалансированный портфель в Беларуси
Многие начинающие белорусские инвесторы в погоне за сверхприбылью уходят в крайности (агрессивный подход) — вкладывают все деньги в криптовалюту через зарегистрированные в ПВТ криптоплатформы либо покупают высокодоходные токены молодых компаний на краудфандинговых площадках. Это несет риск полной потери капитала.
Сбалансированный подход на отечественном рынке предполагает комбинирование защитных и доходных инструментов:
- Государственные облигации Минфина (ВГДО) — самый надежный инструмент в стране с гарантированным доходом.
- Банковские вклады и краткосрочные бонды — необходимы для ликвидности.
- Акции — потенциальный источник дивидендов.
Плюсы и минусы диверсификации в РБ
Особенности диверсифицированного портфеля для белорусского инвестора:
Плюсы:
+ налоговые льготы: доходы физических лиц по гособлигациям и долгосрочным корпоративным бондам (от 1 года) полностью освобождены от подоходного налога;
+ защита от банкротства: потеря средств у одного эмитента компенсируется стабильной работой других активов;
+ доступность: начать инвестировать в гособлигации можно онлайн через приложение брокера (например Finup24).
Минусы:
— ограниченный выбор инструментов: на Белорусской валютно-фондовой бирже (БВФБ) торгуется относительно немного ликвидных акций;
— валютные риски: многие внутренние облигации номинированы в валюте, но расчеты по ним идут в BYN по курсу Нацбанка;
— инфраструктурные издержки: необходимо платить комиссии брокерам и за обслуживание счета «депо».
Стратегия диверсификации: четыре уровня защиты для белоруса
Чтобы построить устойчивый портфель, распределяйте капитал по следующим уровням:
- По классам активов (Классика)
- Разделяйте средства между ценными бумагами, недвижимостью, банковскими депозитами и золотыми мерными слитками (от Нацбанка).
- По эмитентам и секторам
- Вместо покупки облигаций одной компании на все средства, соберите корзину из бумаг Минфина, крупных банков и ритейла.
- Покупайте акции разных секторов (промышленность, банковский сектор, энергетика) через мобильные приложения брокера (например Finup24).
- По срокам обращения
- Длинные бумаги: фиксируют доходность на 3–5 лет вперед.
- Короткие инструменты (облигации с условием досрочной продажи бумаг эмитенту, депозиты до 1 года): позволяют быстро получить наличные рубли для ребалансировки во время рыночных изменений.
- Валютная диверсификация
- Снижайте риски девальвации. Держите часть капитала в белорусских рублях (под более высокий процент), а часть — в иностранных валютах или в облигациях с валютной индексацией.
Пошаговый план создания сбалансированного портфеля
- Шаг 1. Выберите брокера и откройте счет «депо».
Для покупки акций и облигаций на внутреннем рынке нужно заключить договор с профучастником (Finup). Вся процедура (от регистрации до покупки ценных бумаг) осуществляется онлайн! - Шаг 2. Сформируйте подушку безопасности.
Разместите сумму, равную вашим 3–6 месячным расходам, на краткосрочном безотзывном или отзывном вкладе в крупном банке. Это ваш неприкосновенный запас ликвидности. - Шаг 3. Распределите инвестиционную часть капитала.
Например, распределите оставшиеся деньги в пропорции: 60% — государственные облигации Минфина (максимальная надежность), 30% — надежные корпоративные облигации (для повышенной доходности), 10% — дивидендные акции белорусских ОАО. - Шаг 4. Наполните портфель конкретными бумагами.
Выбирайте облигации со сроком обращения более 1 года и без условий досрочного выкупа эмитентом в первый год, чтобы гарантированно не платить подоходный налог (актуально для физлиц). - Шаг 5. Проводите регулярный аудит.
Раз в полгода проверяйте финансовое состояние эмитентов ваших корпоративных облигаций и перераспределяйте полученные дивиденды и купоны в подешевевшие или более перспективные белорусские активы.
Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям).
📝 info@finup24.by 🖥 finup24.by
☎️ +375173882930 📱+375293882930
С уважением, команда Финап24
